Meta dan Microsoft menggandakan pengeluaran AI besar, meskipun ada ancaman Deepseek

Kami memiliki berita sedih: Kami mengikuti tabrakan terbaru di Midair di dekat Bandara Nasional Ronald Reagan di luar Washington antara penerbangan American Airlines yang membawa 64 orang dan helikopter Angkatan Darat AS dengan tiga anggota kru di atas kapal. Tidak ada yang diyakini selamat dari kecelakaan itu, kata para pejabat.

CEO American Airlines telah tiba di Washington untuk membantu berkoordinasi dengan FAA dan Dewan Keselamatan Transportasi Nasional. Hasil investigasi mungkin akan memakan waktu berbulan -bulan. Tetapi kecelakaan itu menimbulkan pertanyaan penting – beberapa di antaranya ditanyakan sebelumnya – tentang meningkatnya lalu lintas di langit di atas wilayah metropolitan utama, terutama di helikopter dan drone.

Itu diperkirakan akan meningkat, mengingat sangat besar Investasi dalam taksi udara dan pengiriman drone. Dan maskapai memiliki melobi keras Dalam beberapa tahun terakhir untuk lebih banyak slot di Reagan dan bandara besar lainnya di seluruh negeri. Semua itu, ditambah lalu lintas yang sudah padat di bandara yang sibuk, berarti sistem radar dan pilot manusia memiliki ruang yang sangat sedikit untuk kesalahan.

AI Spigot tetap bertahan

Wall Street telah bertugas tentang bagaimana Silicon Valley akan merespons Deepseek, start-up Cina yang perangkat lunak kecerdasan buatan berbiaya rendah mengancam untuk meremehkan pendekatan Amerika yang mahal terhadap teknologi tersebut.

Sejauh ini, jawabannya tampaknya: uap penuh di depan.

Meta dan Microsoft, dua dari yang disebut tujuh kelompok saham teknologi yang luar biasa, mengatakan mereka masing-masing berencana untuk terus menghabiskan miliaran untuk AI dan laporan berita tentang pembicaraan SoftBank untuk menyuntikkan miliaran lebih ke Openai menunjukkan bahwa investor yang berkantung dalam masih bullish di The Pembuat chatgpt.

Terus menghabiskan banyak uang untuk AI akan menjadi “keunggulan strategis dari waktu ke waktu,” Mark Zuckerberg, CEO Meta, mengatakan kepada analis pada hari Rabu, membela rencana untuk berinvestasi hingga $ 65 miliar, sebagian besar dalam sumber daya terkait AI, tahun ini.

Dan Amy Hood, CFO Microsoft, mengatakan kepada analis bahwa perusahaannya – yang berencana untuk berinvestasi sekitar $ 80 miliar dalam AI tahun fiskal ini – akan menumbuhkan pengeluaran seperti itu tahun depan, meskipun pada tingkat yang lebih lambat. Perlu dicatat bahwa pertumbuhan penjualan Microsoft melambat pada kuartal terbaru sebagian, menurut perusahaan, karena tidak memiliki kapasitas komputasi awan untuk memenuhi permintaan AI.

Komentar itu merupakan pertahanan yang kuat dari status quo, Di mana kebijaksanaan yang berlaku adalah bahwa memenangkan perlombaan AI membutuhkan banyak uang untuk membeli chip NVIDIA yang mahal dan membangun pusat data untuk melatih dan memberi daya perangkat lunak tersebut.

Itu meskipun Deepseek tampaknya menunjukkan bahwa adalah mungkin untuk mencapai kinerja terkemuka di industri dengan sebagian kecil dari sumber daya tersebut (bahkan ketika Openai telah menimbulkan pertanyaan tentang pencapaian saingannya.)

Dan kemudian ada softbank, yang sedang dalam pembicaraan untuk menginvestasikan $ 15 miliar menjadi $ 25 miliar di Openai, menurut Financial Times dan Wall Street Journal. Itu akan terjadi setelah pencipta ChatGPT mengumpulkan $ 6,6 miliar dari SoftBank dan lainnya, dan setelah Openai dan SoftBank sepakat untuk berkolaborasi dalam inisiatif Pusat Data Stargate-plus-plus $ 100 miliar.

Masa Son, CEO Softbank yang sangat ambisius, ingin menjadi tokoh sentral dalam AI, kesepakatan akan membuat taruhan terbesar Openai Softbank hingga saat ini pada AI, menggarisbawahi keyakinan oleh putra – yang cenderung bertaruh besar pada perusahaan yang menurutnya akan menjadi pemenang yang jelas – itu – itu Openai cocok dengan tagihan itu.

Tetapi ada tanda -tanda bahwa Microsoft bersedia melakukan lindung nilai di Openai. Microsoft adalah investor terbesar di start-up, setidaknya untuk saat ini, dan Satya Nadella, CEO raksasa teknologi, mengatakan bahwa ia tetap berkomitmen untuk kemitraan mereka.

Dia menambahkan, bagaimanapun, bahwa pusat data yang sedang dibangun Microsoft untuk mendukung aplikasi AI adalah “disewakan” dan dapat ditugaskan untuk model yang berbeda, termasuk Deepseek.

Investor tampaknya memiliki perasaan campur aduk. Saham dalam Meta naik 2 persen di Premarket, ratifikasi rencana Zuckerberg yang tampak. Tetapi saham di Microsoft turun hampir 4 persen, sebagian karena ketidakpastian atas pertumbuhan dan pengeluaran penjualan.

Inilah yang terjadi

Saham Tesla meningkat meskipun ada perkiraan Wall Street yang hilang. Investor tampaknya menghilangkan penurunan besar dalam keuntungan pembuat mobil, dan sebaliknya fokus pada rencananya untuk mulai memproduksi robotaxis self-driving tahun depan. Sementara Elon Musk, sekutu dekat Presiden Trump, sebagian besar tetap apolitis dalam panggilannya dengan analis pada hari Rabu, Vaibhav Taneja, CFO Tesla, mengatakan bahwa rencana tarif presiden akan “berdampak pada bisnis dan profitabilitas kami.”

Trump berusaha lebih jauh membatasi ekspor Nvidia ke Cina. Presiden sedang mempertimbangkan lebih banyak trotoar tentang penjualan produk Nvidia ke negara itu, menurut Bloomberg. Ini akan termasuk membatasi pasokan platform H20 NVIDIA, yang merupakan versi throttled dari chip AI yang dirancang khusus untuk pasar Cina untuk mematuhi pembatasan AS. Saham NVIDIA turun 4 persen pada hari Rabu.

Seorang bankir teknologi bintang akan bergabung dengan departemen perdagangan. Michael Grimes, yang membantu memimpin praktik perbankan teknologi global Morgan Stanley, diharapkan mengambil posisi senior yang mengawasi perdagangan internasional dan masalah lintas batas lainnya, The Times melaporkan. Grimes, penasihat lama untuk Musk, akan menjadi salah satu dari beberapa kelas berat Lembah Silikon untuk bergabung dengan administrasi Trump.

Perbedaan Trump-Powell tumbuh

Presiden Trump telah berjanji bahwa suku bunga akan jatuh pada arlojinya, bahkan mengumumkan kepada peserta Forum Ekonomi Dunia pekan lalu bahwa suku bunga harus “segera turun.”

Itu membuat semuanya tetapi tak terhindarkan bahwa ia akan menyerang Fed setelah bank sentral memberikan suara pada hari Rabu untuk menjaga suku bunga tetap stabil, seperti yang diharapkan. Desakan Trump yang mantap pada suku bunga yang lebih rendah telah memperburuk keretakan antara Presiden dan Jay Powell, ketua Fed, seiring dengan meningkatnya kekhawatiran bahwa kemerdekaan bank sentral, pilar stabilitas pasar, dalam bahaya.

“Jay Powell dan The Fed gagal menghentikan masalah yang mereka ciptakan dengan inflasi,” Trump menulis tentang kebenaran sosial, sebelum menuduh Bank Sentral terganggu oleh serangkaian penyebab yang telah diserang oleh kaum konservatif.

“Jika Fed menghabiskan lebih sedikit waktu untuk Dei, ideologi gender, energi ‘hijau’, dan perubahan iklim palsu, inflasi tidak akan pernah menjadi masalah. Sebaliknya, kami menderita inflasi terburuk dalam sejarah negara kami! ” Presiden menulis.

The Fed melihatnya secara berbeda. Powell, yang sebagian besar menghindari pertanyaan tentang Trump dan kebijakannya pada konferensi pers pada hari Rabu, mengatakan komite penetapan tarif berada dalam mode menunggu dan melihat.

“Kami tidak perlu terburu -buru untuk menyesuaikan sikap kebijakan,” kata Powell, menyebut pertumbuhan ekonomi “solid,” dan pasar tenaga kerja kuat. Sementara di atas target 2 persen Fed, inflasi tren lebih rendah, ia menambahkan. Tambahkan, dan bank sentral tampaknya puas untuk menunda pemotongan suku bunga.

Pandangan itu tampaknya telah menenangkan pasar. Hasil pada Treasury 10 tahun, yang cenderung mendukung tarif pinjaman hipotek dan kartu kredit, turun sementara Powell berbicara. S&P 500 Futures rebound pada hari Kamis.

Teluk antara Trump dan Powell bisa meluas ke pasar. Pasar obligasi telah stabil dalam beberapa minggu terakhir, tetapi hasil pada obligasi dan catatan Treasury telah melonjak sejak Fed mulai memotong tingkat tolok ukurnya pada bulan September. Itu menandakan bahwa pemegang obligasi khawatir bahwa janji Trump untuk memotong pajak, memberlakukan tarif pada mitra dagang dan menindak imigrasi dapat mempercepat inflasi.

Howard Lutnick, pemilihan Trump untuk sekretaris perdagangan, mengatakan pada sidang konfirmasi Senatnya bahwa ia telah menyarankan presiden untuk mengejar tarif lintas papan, melihatnya sebagai cara untuk mengurangi defisit perdagangan AS. Namun, itu bisa menunda ketika Fed memotong tarif, karena mengawasi harga konsumen.

Campuran dengan Fed bisa menjadi bumerang di TrumpPaul Donovan, kepala ekonom di UBS Global Wealth Management, menulis dalam catatan investor pada hari Kamis: “Kritik terbuka terhadap Fed oleh Trump berisiko memiringkan Fed terhadap hawkishness dalam keputusan panggilan dekat apa pun, untuk membuktikan kemerdekaan mereka.”

Apa selanjutnya? Ekonom di Goldman Sachs dan Wells Fargo melihat dua pemotongan tahun ini, yang paling awal mungkin datang pada bulan Juni, sementara Deutsche Bank tidak melihat pemotongan sebagai kasus dasarnya.

“Vaksin memainkan peran penting dalam perawatan kesehatan. Semua anak saya divaksinasi. “

– – Robert F. Kennedy Jr. Dalam sidang konfirmasi Senat pada hari Rabu, pemilihan Presiden Trump untuk sekretaris kesehatan berusaha menjauhkan diri dari aktivisme dari vaksin tertentu. Dia mengatakan bahwa dia mendukung vaksin campak dan polio, bertentangan dengan komentar sebelumnya menyarankan mereka tidak aman. Kennedy akan bersaksi lagi pada hari Kamis.

Dilema minyak besar

Investor menguatkan untuk “Bor, Baby, Bab,” menangis untuk mencapai realitas finansial ketika Exxon Mobil dan Chevron memberikan hasil setahun penuh besok.

Meskipun Trump menarik diri dari kesepakatan iklim Paris dan bersumpah untuk membuka situs pengeboran baru, kekuatan di luar kendalinya mengacak -acak pasar minyak. Exxon dan Chevron masing -masing diharapkan untuk melaporkan penurunan pendapatan tahunan, dan saham di kedua perusahaan telah jatuh sejak Hari Pemilihan, Vivienne Walt melaporkan untuk Dealbook. (Pada hari Kamis, Shell melaporkan penurunan keuntungan besar juga.)

“Saya tidak berpikir retorika dapat mengubah kekuatan pasar,” Mark van Baal, pendiri Follow This, kelompok pemegang saham aktivis yang berbasis di Amsterdam bahwa melobi minyak besar untuk mengurangi emisi karbon, kepada Dealbook. “Dan kekuatan pasar cukup kuat.”

Jurusan minyak dan Trump berselisih. Trump percaya bahwa mengetuk lebih banyak “emas cair” akan meningkatkan pertumbuhan ekonomi dan inflasi yang lebih rendah. Tapi Darren Woods, CEO Exxon, mengatakan Giants Amerika sudah cukup menghasilkan. Bryan Sheffield, seorang investor minyak dan donor Trump yang berbasis di Texas, setuju. “Stok kami akan benar -benar hancur jika kami mulai menumbuhkan produksi kami seperti yang dibicarakan Trump tentang hal itu,” katanya kepada Wall Street Journal.

West Texas Intermediate, tolok ukur AS, diperdagangkan sekitar $ 72,65 per barel pada hari Kamis, di bawah ambang harga $ 84 yang dibutuhkan sebagian besar pengebor untuk menghasilkan keuntungan, menurut Fed Kansas City.

Tarif dapat membantu jurusan oli dalam jangka pendek. Ancaman Trump untuk mengenakan tarif di Meksiko dan Kanada dapat menyebabkan harga di pompa untuk melonjak, kata para analis. Namun, langkah seperti itu dapat menjungkirbalikkan rencana pertarungan inflasi presiden.

Tonton Arab Saudi. Trump pekan lalu mengatakan dia akan menekan Putra Mahkota Mohammed bin Salman, penguasa de facto kerajaan dan sekutu dekat, dan OPEC untuk “menurunkan biaya minyak.” Tetapi Saudi membutuhkan harga untuk naik menjadi $ 98 per barel untuk menyeimbangkan anggaran mereka, menurut Dana Moneter Internasional.

Tingkat harga itu akan membantu membiayai proyek infrastruktur mega kerajaan seperti konstruksi untuk Piala Dunia 2034. Negara itu juga mengatakan akan menginvestasikan $ 600 miliar lebih banyak di Amerika Serikat selama empat tahun ke depan.

Tetapi beberapa analis berpikir Saudi dapat “memulai perang harga minyak lain” jika harga minyak tetap di bawah target mereka.

Kecepatan dibaca

Penawaran

Politik dan kebijakan

• Presiden Trump telah mempekerjakan Sullivan & Cromwell, firma hukum sepatu putih, karena ia berusaha untuk membatalkan hukuman pidana di Manhattan, sebuah tanda bahwa pemain hukum top bersedia bekerja dengan presiden setelah menolaknya empat tahun lalu. (NYT)

• Seorang hakim federal pada hari Rabu melemparkan gugatan terhadap Spotify yang menuduh platform streaming artis pendek tentang pembayaran royalti. (Bloomberg)

Yang terbaik dari yang lain

• MTA mengatakan bahwa tuduhan kemacetan New York telah menyebabkan waktu perjalanan yang lebih cepat, lebih sedikit kemacetan dan lebih banyak menggunakan kereta bawah tanah, kurang dari sebulan setelah retribusi mulai berlaku. (Berita NBC)

• “Super Bowl tahun ini akan penuh dengan iklan AI” (The Verge)

Kami ingin umpan balik Anda! Silakan kirim email ke pemikiran dan saran ke [email protected].